银行监管变法

本文来源《财经》杂志 2011-05-08 我要评论(0
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资本越来越昂贵,银行下一步将瘦身,优化资产负债结构,从部分消耗资本较高的业务中逐步调整退出

  后发先至,中国银行业在新一轮全球资本监管的革新中反而领先国际同行。

  5月3日,中国银监会发布《关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》(下称《指导意见》),将巴塞尔III(巴塞尔协议第三版)所提出的资本充足率、杠杆率、流动性、拨备率等全新监管标准在中国落地。

  业内偏乐观的看法认为,此举有利于提高中国银行业的风险防控能力,但也有人担心过于严格的监管标准可能限制商业银行的业务创新与版图拓展。

  在核心资本充足率、杠杆率以及实施时间上, 《指导意见》所确立的监管指标明显高于巴塞尔III:核心一级(普通股)资本充足率最低5%,比巴塞尔III的规定高0.5个百分点;且新标准自2012年初开始实施,2016年底达标,实施时间比巴塞尔III提前一年,达标时间提前两年。杠杆率指标则规定为4%,而巴塞尔III的国际银行业标准为3%。

  依照监管层时间表,筹备四年多的巴塞尔II框架,被看作巴塞尔III的基础设施,也将同步落地。

  在国际银行界,资本构成常年以普通股和利润留存为主,资本金水平持续较高,金融衍生不足所导致的低杠杆化等曾被视为保守的运营理念。如今这些均成为中国银行业得以保有健康体魄,并顺利推行新监管指标的有利因素。

  监管高层表示,中国银行业监管革新的时机已经成熟,与《指导意见》相配套的操作细节性文件将在二三季度推出,银行也将在2011年底前编制完实施规划。上述新监管标准,在2012年1月可顺利实行。

  做实11.5%

  《指导意见》将强化资本充足率监管列为首要。

  国内的系统重要性银行,资本充足率要达到11.5%,其中包括8%的资本充足率、2.5%的留存超额资本,以及1%的系统重要性银行附加资本,达标时间为2013年底。非系统重要性银行资本充足率须在2016年底前达到10.5%。

  据了解,监管层有意细分系统重要性银行,避免“一刀切”带来的合理性困扰。股份制银行的代表亦可能入选名单。但会与大行区别对待。

  系统重要性银行面临明显经营成本的增加。监管当局考虑,系统重要性银行拥有更广泛的市场权力、业务复杂,一旦出现风险对存款人和系统稳定的影响更大,所以理应付出更高的成本。但是,“既要防范风险,又不要承受过大的经营成本”。

  不少国际模型专家建议提取2.5%-5.5%的附加资本,才能保证系统重要性银行的安全稳定。但中国监管当局对此却有新解:西医做体检,总是看一些检查指标的高低,而我们还要看这个人的整体素质。中国的银行一直在夯实基础,在金融危机受到的冲击较小,整体抵御风险的能力尚可,提取1%-2.5%即可。

  事实上,银监会在去年配合宏观调控时,已提出类似上述监管指标。2010年银行业平均资本充足率和核心资本充足率高达12.2%和10.1%。

  巴塞尔III要求,银行在计算资本时要扣除八项资本减值准备,但目前中国银行业的资本计量并未就“其他无形项目”和“递延税项资产”两项进行扣除。“2013年底的系统重要性银行必须严格扣除八项,资本充足率还要在11.5%之上,最好能做到12%。” 刘明康在今年春天的一次形势政策报告会上提醒,到2013年国际上很多先进银行的资本充足率可能达到12%以上,中国的银行是否也有足够竞争力。

  一旦扣除上述两项减值准备,中国银行业资本充足率将小幅下降。但综合全局测算,新规的影响不足一个百分点。

  奥纬咨询公司高级咨询顾问刘冰冰认为,中国银行业的资本结构较为简单,以留存收益和普通股为主,资本质量较高,也很少涉及衍生金融工具,所以受巴塞尔III新框架的影响,短期内要比一些国际同行小很多。但资本充足率的分母——加权风险资产,中国受到的影响却可能远大于国际同行,这主要是由于国内银行不仅要符合巴塞尔III的新增标准,还面临由旧框架向新巴塞尔协议计量方法的转变。

  中国目前的加权风险资产,仅包括信用风险和市场风险。按巴塞尔II和III的框架,至少需引入操作风险。它主要取决于业务量,粗略估计占总资本约10%。但是,新框架允许银行使用内部评级法计算信用风险,如果信贷质量较好,此类风险降低,甚至可能抵消操作风险的影响。

  加权风险资产的大小一定程度上取决于银行内部模型参数的设定。刘冰冰预计,在过渡期中,监管部门会定期对银行采用的内部参数进行评估,结合实际信贷质量情况审慎地进行调整。

  但目前银行反映信贷资产质量的贷款五级分类的真实性,一直存在争议。

  监管部门正加紧修订《商业银行资本充足率管理办法》,将更多风险资产纳入风险覆盖的范围,制定系统的风险权重方法,使资本充足率的计算更审慎。

  对相对复杂的金融业务,风险权重将会提高。如资产证券化、场外衍生品交易和其他交易性业务等。

  悉知新规细则的某银行业务人士表示,该行已开始调整资产负债结构,考虑将占用资本较多的贷款,“转出去”。

  此外,流动性风险监管、系统重要性银行监管政策也在制定中,年内将推出。银行要在2013年底和2016年底,分别达到流动性覆盖率和净融资比例不低于100%的监管要求。但中国的银行商业化运营仅十年左右,积累的数据时间较短。而此间,中国经济未经历完整周期,这样的数据参照价值有限,成为指标精细化管理的软肋。

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